Похождения Хуанга могут обернуться подарком для AMD — Nvidia рискует сократить заказы на чипы
Совет директоров Nvidia готовит отставку Дженсена Хуанга после вскрытия двух романов — один с предполагаемой китайской шпионкой, второй с подчиненной. Акции уже потеряли 8%, а тайваньская цепочка поставок нервничает.
Поставщики TSMC и ASE допускают сокращение заказов — если это случится, высвободившиеся мощности отойдут AMD, Broadcom, MediaTek и Alchip. Некоторые заказчики ASIC уже расширяют присутствие в сегменте ИИ-ускорителей: MediaTek планирует выручить $16 млрд от первого ИИ-чипа в 2027 году и уже подписала второго клиента, Alchip получила заказ от крупного американского игрока и ждет роста в 2027–2028 гг. Производственные планы позволяют закрыть дополнительный спрос, который возникает из-за диверсификации закупок облачными провайдерами.
Спрос. На продукцию AMD для дата-центров он по-прежнему превышает предложение — Лиза Су об этом говорит открыто. Крупные облачные провайдеры масштабируют использование EPYC, растут заказы на ИИ-ускорители и стоечные решения. Массовые поставки Instinct MI455X уже стартовали, некоторые клиенты начали развертывание первых систем Helios.
Возможное сокращение заказов Nvidia вызвало беспокойство в тайваньской цепочке поставок ИИ-серверов — некоторые заказы от азиатских клиентов проходят повторную проверку, причем как уже одобренные, так и находящиеся на рассмотрении. Но пока объемы и мощности без изменений: поставщики корпусов, стоек и систем охлаждения не столкнулись с перебоями.
Перебои. Около 600 000 ИИ-ускорителей H200 застряли в Гонконге в ожидании разрешения Пекина на ввоз. На долю этой модели приходится незначительная часть поставок у тайваньских сборщиков — они работают с проектами для заказчиков вне Китая, сейчас в производстве B300, GB300 и платформа Vera Rubin. Влияние инцидента H200 на контрактных производителей пока ограничено.
Общая тенденция роста в ИИ сохранится — на фоне обостряющейся глобальной конкуренции инвестиции США в ИИ-инфраструктуру продолжатся, так считают руководители тайваньских компаний. Это долгосрочный спрос, несмотря на возможные краткосрочные сбои. Многолетние связи Nvidia с тайваньскими поставщиками крайне сложно воспроизвести, поэтому резкая смена партнеров в ближайшем будущем маловероятна.
Маловероятна, но совет директоров готовится к заседанию уже сегодня — WSJ пишет о втором романе Хуанга с Кимберли Пауэлл, вице-президентом по здравоохранению, которая ему напрямую подчиняется. NYT подтверждает информацию со ссылкой на пятерых сотрудников, кроме того, Хуанга и Пауэлл зафиксировали на видео в отеле Сан-Хосе в марте во время конференции Nvidia. Она работает в компании с 2008 года, руководит направлениями медицинской визуализации и регулярно выступает на технологических конференциях.
8 ноября 63-летний Хуанг признался сотрудникам в супружеской измене и извинился перед семьей — тогда речь шла о связи с Элис Хуанг, главой сингапурской Megaspeed, одного из крупнейших заказчиков Nvidia. Американские разведслужбы считают, что она работает на китайскую разведку. После признания совет директоров инициировал независимое расследование, публично выразил доверие руководителю и заявил, что не видит оснований считать национальную безопасность США или секреты компании скомпрометированными. Хуанг пообещал полностью сотрудничать.
Сотрудничать придется и с Министерством юстиции США — они ведут несколько расследований, связанных с Элис Хуанг. Megaspeed находится под проверкой Министерства торговли с конца 2024 года: компанию подозревают в перенаправлении в Китай части чипов Nvidia, предназначенных для ИИ-дата-центров в Юго-Восточной Азии. Хуангу принадлежит около 3,6% акций компании, особых прав голоса у него нет. Преемника нет — ему напрямую подчинялись около 60 руководителей, а сам он говорил, что не верит в планирование преемственности. В документах для акционеров Nvidia прямо предупреждает о высокой зависимости от многолетней команды управленцев.
600 000 ускорителей H200 остаются в Гонконге.
Никита Карпов
Главный редакторПишу о гаджетах, нейросетях и том, как технологии меняют нашу жизнь. Проверяю всё на себе, чтобы вы не тратили деньги зря.